剩余收益与经济增加值(经济增加值实际上是改进后的剩余收益)
本文目录一览:
- 1、投资中心的考核指标是什么
- 2、什么是经济附加值和市场附加值,两者有什么别
- 3、请给出剩余收益和经济增加值的公式。
- 4、经济增加值EVA 的含义怎么理解
- 5、部门剩余收益和经济增加值计算的区别
- 6、什么是经济增长值(简称EVA)?
投资中心的考核指标是什么
投资中心的考核指标 除考核利润指标外,投资中心主要考核能集中反映利润与投资额之间关系的指标,包括投资利润率、剩余收益和经济增加值。 1、投资利润率 投资利润率又称投资收益率,是指投资中心所获得的利润与投资额之间的比率,可用于评价和考核由投资中心掌握、使用的全部净资产的盈利能力。其计算公式为: 投资利润率=利润÷投资额×100% 或=资本周转率×销售成本率×成本费用利润率 其中,投资额是指投资中心的总资产扣除对外负债后的余额,即投资中心的净资产。 为了评价和考核由投资中心掌握、使用的全部资产的总体盈利能力,还可以使用总资产息税前利润率指标。在会计计算中,其计算公式为: 总资产息税前利润率=息税前利润÷总资产×100% 投资利润率指标的优点有:能反映投资中心的综合盈利能力;具有横向可比性;可以作为选择投资机会的依据;可以正确引导投资中心的经营管理行为,使其长期化。该指标的最大局限性在于会造成投资中心与整个企业利益的不一致。 2、剩余收益 剩余收益是指投资中心获得的利润,扣减其投资额(或净资产占用额)按规定(或预期)的最低收益率计算的投资收益后的余额。其计算公式为: 剩余收益=利润-投资额(或净资产占用额)×规定或预期的最低投资收益率 或剩余收益=息税前利润-总资产占用额×规定或预期的总资产息税前利润率 剩余收益指标能够反映投入产出的关系,能避免本位主义,使个别投资中心的利益与整个企业的利益统一起来。 3、经济增加值 经济增加值是剩余价值的一种特殊的计算方法,它是根据经过调整的经营利润和部门投资计算的剩余经营收益。 经济增加值=调整后税后经营利润-加权平均资本成本*调整后的投资成本 经济增加值和剩余收益都与投资报酬率相联系。剩余收益业绩评价旨在设定部门投资的最低报酬率,防止部门利益伤害整体利益;而经济增加值旨在使经理人员赚取超过资本成本的报酬,促进股东财富最大化。 经济增加值与剩余收益有区别。部门剩余收益通常使用税前部门营业利润和税前报酬率计算,而部门经济增加值使用部门税后经营利润和加权平均税后成本计算。当税金是重要因素时,经济增加值比剩余收益可以更好地反映部门盈利能力。如果税金与部门业绩无关时,经济增加值与剩余收益的效果相同,只是计算更复杂。由于经济增加值与公司的实际资本成本相联系,因此是基于资本市场的计算方法,资本市场上权益成本和债务成本变动时,公司要随之调整加权平均资本成本。计算剩余收益使用的部门要求的报酬率,主要考虑管理要求以及部门个别风险的高低。 上面的内容所讲述的投资中心的考核指标,大家都看明白了吧!投资中心是利润中心的一般形式,其获利能力与其所使用的创造利润的资产相联系。典型投资中心的业绩计量标准是投资报酬率和经济附加值。这些都是 中级会计职称 中的重点内容,也同样希望大家能够掌握住。
什么是经济附加值和市场附加值,两者有什么别
这位提问者您好!
经济附加值与市场附加值,顾名思义区别在于经济与市场这两个层面。首先,我们要清楚的是两个附加值的含义!
何谓经济附加值呢?经济附加值其概念源于剩余收益。由于提高部门投资报酬率的活动有时会降低公司的价值,因而实业界和理论界提出一种替代的业绩评价方法,即用剩余收益来克服投资报酬率的局限性。从税前净收益中减去资本成本得到的结果就是剩余收益。增加那些收益超过资本成本的投资或减少收益低于资本成本的投资,则剩余收益会增加。由于剩余收益法有利于使公司对部门的业绩评价与使部门或公司价值最大化的活动保持一致性,因而与投资报酬率相比,具有较大的优势。20世纪90年代,理论界用经济附加值取代了剩余收益。经济附加值概念的提出从不同角度扩展了剩余收益评价方法:一方面,经济附加值是基于资本资产定价模型而推出的,体现该行业的资本成本和部门的风险特征,能得出一个专门的、以市场为基础的单独业务单位的风险水平。另一方面,经济附加值是在对因财务报告的需要而被公认会计准则曲解的信息作出调整后计算得出的。
那何又谓市场附加值呢?市场附加值是指公司的市场价值与投资者投入资本的账面价值的差额。通过市场附加值最大化可以增加股东财富。
下面是市场附加值的公式:市场附加值的计算公式为:
市场附加值=市场价值总额一总投资额。
市场价值总额是负债的贴面价值与所房者权益的市场价值之机总投资额是负债的账面价值与所有者权益的账面价值之和。
下面是市场附加值的分析:市场附加值与净现值有直接联系,净现值能够计量某一项目可望增加的市场附加值。公司通过编制资金预算表、可以得出某个投资项目的净现值。公司的管理者一般不会也不应选择那些预期会产生负市场附加值的投资项目。
不知道这位仁兄对我的讲解是不是多少有些了解了呢??若是有疑问可以再联系我。
请给出剩余收益和经济增加值的公式。
剩余收益=税前营业利润-平均经营资产×要求的报酬率
经济增加值=税后经营利润-平均净经营资产×加权平均资本成本
扩展资料:
剩余收益是指投资中获得的利润,扣减其投资额(或净资产占用额)按规定(或预期)的最低收益率计算的投资收益后的余额。是一个部门的营业利润超过其预期最低收益的部分。即:剩余收益=部门边际贡献-部门资产应计报酬=部门边际贡献-部门资产×资本成本。剩余收益指标能够反映投入产出的关系,能避免本位主义,使个别投资中心的利益与整个企业的利益统一起来。
以下是剩余收益的优缺点:
1)优点:
1、是可以使业绩评价与整体企业的目标协调一致。
2、引导投资中心管理者的成本意识,采纳高于企业资本成本的决策。
3、允许使用不同的风险调整资本成本。
2)缺点
1、不能比较各部门业绩。
2、容易被操纵数据。
3、不适合于不同部门之间的比较,规模大的和规模小的不一样的。
剩余收益虽然符合经济利润的概念要求,但应注意的是,剩余收益并不等同于经济利润,它是一个非常宽泛的概念,其性质和结果取决于不同的计算方法。由于对资本成本的内涵基本不存疑议,不同版本剩余收益的差别在于对收益与股权投入资本价值的不同确认。可以直接采用会计收益作为计算的起点,也可对会计收益进行适当调整以更好地反映真实收益;股权资本可直接采用账面价值(Book Value)也可采用现行价值 (现行投入成本或现行市价)。这些不同内容的剩余收益概念在不同场合以不同的名称出现。剩余收益估价模型中所使用的剩余收益直接从账面股权价值与账面会计收益中算出,不作会计调整,但要求账面价值与会计收益间是一种干净盈余关系(Clean Surplus Relation,CSR),即账面价值的所有变动(与所有者之间的资本交易除外)都应先计入会计收益,不允许有未经损益表而直接进入所有者权益的项目。
经济增加值EVA 的含义怎么理解
EVA是经济增加值模型(Economic Value Added)的简称,是Stern Stewart咨询公司开发的一种新型的价值分析工具和业绩评价指标,是基于剩余收益思想发展起来的新型价值模型。
EVA的基本理念:资本获得的收益至少要能补偿投资者承担的风险;也就是说,股东必须赚取至少等于资本市场上类似风险投资回报的收益率。
经济附加值= 税后净营业利润-资本成本= 税后净营业利润-资本总额 * 加权平均资本成本
部门剩余收益和经济增加值计算的区别
计算角度不同:一个是从部门金融情况计算,一个是从经济效益计算。
什么是经济增长值(简称EVA)?
经济增加值=调整后税后经营利润-加权平均资本成本×调整后的投资资本
经济增加值与剩余经营收益有两点不同:①在计算经济增加值时,需要对会计数据进行一系列调整,包括税后经营利润和投资资本。②需要根据资本市场的机会成本计算资本成本,以实现经济增加值与资本市场的衔接;而剩余收益根据投资要求的报酬率计算,该投资报酬率可以根据管理的要求做出不同选择,带有一定主观性。
尽管经济增加值的定义很简单,但它的实际计算却较为复杂。为了计算经济增加值,需要解决经营利润、资本成本和所使用资本数额的计量问题。不同的解决办法,形成了含义不同的经济增加值
基本经济增加值是根据未经调整的经营利润和总资产计算的经济增加值。基本经济增加值=税后经营利润-加权平均资本成本×报表总资产基本经济增加值的计算很容易。但是,由于“经营利润”和“总资产”是按照会计准则计算的,它们歪曲了公司的真实业绩。不过,对于会计利润来说是个进步,因为它承认了股权资金的成本。
披露的经济增加值
披露的经济增加值是利用公开会计数据进行十几项标准的调整计算出来的。这种凋、整是根据公布的财务报表及其附注中的数据进行的。据说它可以解释公司市场价值变动、的50%。典型的调整包括:①对于研究与开发费用,会计作为费用立即将其从利润中扣除,、经济增加值要求将其作为投资并在一个合理的期限内摊销。②对于战略性投资,会计、将投资的利息(或部分利息)计入当期财务费用,经济增加值要求将其在一个专门账户、中资本化并在开始生产时逐步摊销。③对于收购形成的商誉,会计把其中的一部分立、即转为费用,另一部分作为无形资产在规定年限内摊销,经济增加值要求商誉保留在资、产负债表上,不进行摊销,除非有证据表明它的价值的确下降了。④对于为建立品牌、、进入新市场或扩大市场份额发生的费用,会计作为费用立即从利润中扣除,经济增加值、要求把争取客户的营销费用资本化并在适当的期限内摊销