外资控股券商2021年业绩全扫描：汇丰前海、星展证券等5家亏损，平均净资产收益率仅5%
记者|陈靖
近两年来，中国金融行业加速对外开放，外资券商的业绩格外引人瞩目。近日，外资控股券商陆续交出2021年成绩单。
截至目前，在华展业的外资控股券商共9家，分别为高盛高华、瑞银证券、瑞信证券、摩根士丹利证券、汇丰前海证券、野村东方国际证券、摩根大通证券、星展证券和大和证券。
根据中证协披露的相关数据显示，9家外资控股券商中有5家在2021年出现净利润亏损，占比超五成，包括星展证券、大和证券、汇丰前海证券、高盛高华和野村东方国际证券。
具体看来，星展证券营收4885万元，亏损1.3亿元。财报显示，其营收主要来自于投行业务收入（989.46万元）、利息净收入（1743.27万元）和自营业务收入（1456.26万元）。由于当年业务及管理费支出高达2.21亿元，最终2021年净亏损1.3亿元。
星展证券大股东为星展银行，持股比例为51%。2021年6月4日，星展证券取得证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销与保荐。
大和证券2021年实现营业收入5691.6万元，其中“其他收益”2577.55万元，投行业务收入1025.61万元，自营业务收入1231.26万元。当期业务及管理费1.23亿元，从而导致6609.61万元的净亏损。
2021年6月10日，大和证券取得证监会业务经营许可，范围包括证券经纪、证券承销与保荐、证券自营。截至报告期末，株式会社大和证券集团总公司持股51%。
2021年，高盛集团100%持股的高盛高华实现营业收入6.02亿元，同比增长41.26%，但是，当年净利润亏损1531万元。去年，高盛高华业务及管理费支出从2020年的3.44亿元一举增至6.2亿元。
截至当前，高盛高华的业务范围包括承销保荐等、（经纪、投资咨询、自营尚待证监会换发经营许可证）。
汇丰前海证券控股股东为香港上海汇丰银行，作为首家港资控股券商，自2017年成立以来一直保持亏损状态，在券业普遍丰收的年份也同样不例外。
2021年汇丰前海证券实现营业收入3.25亿元，同比增长24.94%。同样由于业务及管理费支出扩大，且计提了一笔信用减值损失，2021年净亏损1.59亿元。现有经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、承销与保荐、自营以及证券资产管理。
此外，野村东方国际证券同样没能逃过亏损命运，在2021年营收增长39%的情况下，当年净亏损达到8491.4万元，亏损规模增加22.43%。
去年，摩根大通证券、摩根士利丹证券、瑞银证券和瑞信证券均实现盈利。
摩根大通证券成立于2019年，在第二年便能实现盈利，这对于新成立的券商来说颇为难得。2021年摩根大通证券实现营业收入6.32亿元，同比增长197.49%，经纪业务、投行业务、管理咨询服务等领域增收明显。
报告期末，J.P． Morgan International Finance Limited仍为摩根大通证券唯一股东，持有公司100%股权。摩根大通证券的业务范围包括：证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营。
去年，摩根士丹利证券实现营收4.14亿元，同比增59%；净利润3019万元，同比扭亏为盈。
2021年7月，该公司名称由“摩根士丹利华鑫证券有限责任公司”变更为“摩根士丹利证券（中国）有限公司”。同年，该公司完成股权变更，Morgan Stanley持有公司90%的股份，华鑫证券持有公司10%的股份。
2021年，瑞信证券营收4.97亿元，同比增75.6%；净利润为4519万元，同比增283%。去年6月， 该公司名称由“瑞信方正证券有限责任公司”变更为“瑞信证券（中国）有限公司”。业务范围包括承销与保荐、证券经纪业务等。
瑞银证券去年营收10.55亿元，同比增17.2%；净利润1.47亿元，同比增129%。报告期内，瑞银证券有4家营业部，分别是北京1家、上海2家、广州1家。截至报告期末，瑞士银行为第一大股东，持股51%。
去年6月， 该公司名称由“瑞信方正证券有限责任公司”变更为“瑞信证券（中国）有限公司”。报告期末，该公司有员工237名；业务范围包括承销与保荐、证券经纪业务等。
据了解，与国内大型券商相比，外资控股券商目前仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务规模有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。
根据中证协3月发布的券商经营数据，2021年，外资券商实现营业收入327.56亿元，同比增长8.63%；发生营业支出236.90亿元，同比增长19.18%；实现净利润79.56亿元，同比下降6.29%。
2021年外资券商在群体规模扩张的情况下，业绩表现不及行业平均水平，利润整体下降，主要原因是许多新设公司刚性成本投入较大。
经营数据还显示，外资券商经营许可业务多集中在承销保荐、证券经纪、证券自营、证券投资咨询，拥有业务全牌照的公司仅4家。2021年末外资证券公司总资产为6198.02亿元，净资产为1670.01亿元，分别同比增长12.08%、10.26%。
此外，2021年外资证券公司平均净资产收益率为5%，同比减少1.22个百分点，与行业整体7.84%的水平存在一定差距。
